墟市行情记忆:本周呆板装备指数下跌1.03%,沪深300指数下跌1.06%,创业板指下跌3.64%。呆板装备正在齐备28个行业中涨跌幅排名第10位。剔除负值后,呆板行业估值水准22.7(举座法)。本周呆板行业涨幅前三的板块差异是工程呆板、轨道交通装备、仪器仪外;年头至今涨幅前三的细分板块差异是油气开采装备、仪器仪外、注塑机。

  周体贴:3月挖机销量降幅增添,创制业受疫情影响短期承压:3月发掘机销量降幅增添,出口赓续拉长。依照中邦工程呆板工业协会统计数据,2022年3月26家发掘机创制企业发卖百般发掘机37085台,同比消浸53.1%;此中邦内26556台,同比消浸63.6%;出口10529台,同比拉长73.5%。2022年1-3月,共发卖发掘机77175台,同比消浸39.2%;此中邦内51886台,同比消浸54.3%;出口25289台,同比拉长88.6%。彭博社报道激发工程呆板板块大涨,现阶段邦内需求拉长已经乏力。本周工程呆板板块显露杰出,指数涨幅到达6.3%,厉重出处是今天彭博社颁布报道称,2022年中邦基筑投资额将起码到达2.3万亿美元,激发墟市猛烈反响。但能够看到的是,彭博社的数据根本与各省强大项目投资安排总和相对应,与本年我邦基筑投资额目标存正在较大分歧。本年1-2月我邦衡宇新开工面积消浸12.2%,房地产投资已经疲软,终年基筑投资估计也将维系稳定拉长,叠加装备更新需求的下行趋向,自旧年下半年起挖机销量同比赓续消浸。咱们以为,各项经济数据均解说我邦现阶段工程呆板行业邦内需求仍较为亏空,投资需静待需求拐点。受疫情影响,创制业企业功绩短期承压。正在本轮疫情赓续反弹的影响下,我邦经济下行压力一直填补。对创制业企业而言,一方面需求端受到制止;另一方面正在较为厉峻的疫情防控法子下,片面企业停工停产,职员活动受限,邦内物流运力消浸,企业的临蓐、交付、验收等各枢纽均受到影响,供应链效能显然消浸,或者影响企业一季度甚至上半年功绩显露。跟着疫情慢慢取得统制,企业的临蓐交付本事将取得复兴。为缓解疫情和地缘政事景象对我邦经济的障碍,稳拉长主线尤其凸显,创制业投资将成为要紧的发力点,咱们络续长远看好呆板装备行业符应时间生长趋向的光伏装备、新能源汽车家产链、工业母机、专精特新等细分范畴。

  投资提议:长远看好稳拉长主线下呆板装备行业投资机缘,核心投资倾向蕴涵光伏装备、新能源充换电装备、工业呆板人、工业母机、专精特新等细分范畴。受益标的方面,光伏装备范畴晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维、金博股份、天宜上佳等;换电装备范畴瀚川智能、博众精工、山东威达等;工业呆板人范畴埃斯顿,绿的谐波;工业母机范畴创世纪、海天精工、科德数控、秦川机床、邦盛智科、亚威股份;专精特新范畴新锐股份等。

  危险提示:新冠肺炎疫情一再;计谋促进水平不足预期;创制业投资增速不足预期;行业竞赛加剧等。

  每经头条(nbdtoutiao)——每经专访中银证券环球首席经济学家管涛:出席总理闲讲会,厉重是讲题目提提议而不是说成果

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